teoría del crédito del dinero

 

  • Werner dice que en lugar de centralizar aún más el poder de la creación de dinero en manos de cada vez menos personas, como exigen los reformadores monetarios y los planificadores
    centrales, este privilegio público debería devolverse “al pueblo al que pertenece”, y esto sólo puede hacerse de manera significativa con suficiente responsabilidad copiando a los tradicionales bancos comunitarios alemanes.33 Relación de la
    Teoría del Crédito con otras Teorías del Dinero Las teorías del crédito o teorías de la deuda del dinero se sitúan dentro de una categoría más amplia de trabajo que postulan que la creación del dinero es endógeno.934 Históricamente, las teorías
    de la deuda del dinero se han solapado con el chartalismo y se han opuesto al metalismo.

  • De esta teoría principal surge la subteoría de que el valor del crédito o del dinero no depende del valor de ningún metal o metales, sino del derecho que adquiere el acreedor
    al “pago”, es decir, a la satisfacción del crédito, y de la obligación del deudor de “pagar” su deuda y, a la inversa, del derecho del deudor a liberarse de su deuda mediante la oferta de una deuda equivalente adeudada por el acreedor, y de
    la obligación del acreedor de aceptar esta oferta en satisfacción de su crédito.8 Innes continúa señalando que uno de los principales problemas para que el público entienda hasta qué punto los sistemas monetarios están basados en la deuda
    es el desafío de persuadirlos de que “las cosas no son como parecen”.9Desde finales del siglo XX, la teoría crediticia de Innes sobre el dinero se ha integrado en la Teoría Monetaria Moderna (TMM – MMT).10 La teoría también combina elementos
    del cartalismo, señalando que el dinero de alta potencia es funcionalmente un pagaré del estado,11 y por lo tanto, “todo el ‘dinero del estado’ es también ‘dinero de crédito'”.

  • Los argumentos a favor de la condonación de la deuda, se han hecho desde hace mucho tiempo de personas de todas las orientaciones políticas; como ejemplo, en 2010 el gestor
    de fondos de cobertura Hugh Hendry, un fuerte creyente en el libre mercado, abogó por una cancelación parcial de la deuda de Grecia como parte de la solución a la crisis del euro.28 Pero, en general, los defensores de la condonación de la
    deuda simplemente señalan que las deudas son demasiado elevadas en relación con la capacidad de los deudores para pagarlas; no hacen referencia a una teoría del dinero basada en la deuda.

  • Defensores de la Teoría del crédito y propuestas La concepción de que el dinero es esencialmente equivalente al crédito o a la deuda ha sido utilizada desde hace mucho tiempo
    por los que abogan por determinadas reformas del sistema monetario y la política monetaria, específicamente durante la crisis financiera de 2008 y su peor consecuencia, la Gran Recesión (2007-2010).

  • Después de que un banco comercial aprueba un préstamo, es capaz de crear la cantidad de dinero correspondiente, que luego es adquirida por el prestatario junto con una cantidad
    similar de deuda.16 Coggan continúa diciendo que los deudores suelen preferir los sistemas monetarios basados en la deuda, como dinero fiduciario, a los sistemas basados en productos básicos como el patrón oro, porque los primeros tienden
    a permitir que circulen volúmenes mucho mayores de dinero en la economía, y tienden a ser más expansivos.

  • Los reformadores monetarios argumentan que la banca de reserva fraccional y el dinero basado en la deuda conducen a una deuda impagable, a una creciente desigualdad económica
    de los ciudadanos y a las inevitables quiebras bancarias así como a un imperativo, perpetuo e insostenible crecimiento económico.32 Propuestas de nuevos bancos comunitarios[editar] Richard Werner sostiene que el conocimiento y la comprensión
    de los bancos como creadores y asignadores de la oferta monetaria debe ser aprovechado para beneficiar a la humanidad en general y a la gente común en particular, en lugar de abolir este poder, como lo exige el movimiento de “reforma monetaria”.

  • Los defensores de estas teorías, como Alfred Mitchell-Innes, enfatizan que el dinero y el crédito/deuda son la misma cosa,1 vista desde diferentes puntos de vista.2 Los defensores
    de la ‘Teoría del Crédito del Dinero’ afirman que la naturaleza esencial del dinero es el crédito (deuda), al menos en todas las épocas en que el dinero no está respaldado por una mercancía como el oro.

  • Las excepciones en las que la relación entre el dinero y la deuda era menos clara se dieron durante los períodos en los que el dinero ha sido respaldado por lingotes de oro,
    como sucedío con el patrón oro.

  • Creció sobre nosotros de forma gradual pero marcada desde 1971 cuando el sistema basado en las mercancías fue abandonado … Todos queremos que nuestros negocios tengan éxito,
    pero bajo el sistema existente la ironía es que cuanto mejor hacen nuestros bancos, sociedades de construcción e instituciones de préstamo, más deuda se crea … Hay una manera diferente: es un sistema basado en la equidad y en el que esos
    negocios pueden jugar un papel responsable.

  • Desde todos los espectros políticos se defiende que el dinero puede equipararse a la deuda en el contexto del sistema monetario contemporáneo, sin embargo, la opinión de que
    el dinero es equivalente a la deuda incluso en sistemas basados en el dinero mercancía sólo es defendida por quienes están a la izquierda del espectro político.

  • Algunos defensores de las teorías del crédito del dinero sostienen que el dinero se entiende mejor como deuda incluso en sistemas donde se considera el uso del dinero como
    mercancía.

  • Otros sostienen que el dinero se equipara al crédito sólo en un sistema basado en dinero fiduciario (basado en la fe o confianza de la comunidad, sin respaldo en metales preciosos),
    en el que sostienen que todas las formas de dinero, incluido el efectivo, pueden considerarse como formas de crédito, por tanto como dinero de crédito.

  • Graeber escribe que desde los tiempos de Adam Smith, los economistas han tendido a enfatizar el dinero como un medio de intercambio o sistema de pago.14 Para Graeber, cuando
    el dinero apareció por primera vez su propósito principal era actuar como una “unidad de cuenta”, para denominar la deuda.

  • Han utilizado con frecuencia este punto de vista para apoyar los argumentos de que sería mejor volver al patrón oro, a otras formas de dinero mercancía, o al menos a un sistema
    monetario en el que el dinero tenga un valor positivo.

  • Graeber se hace eco de teóricos anteriores como Mitchell-Innes diciendo que durante estas épocas la percepción de la población era que el dinero derivaba su valor de los metales
    preciosos de los que se hacían las monedas -clásica visión del metalismo-, pero que incluso en estos períodos el dinero se entiende mejor y de manera más exacta como deuda.

  • Desde 1971, la creación de la deuda y la creación de dinero cada vez más tuvo lugar al mismo tiempo.

  • El economista y antropólogo David Graeber consideró que, durante la mayor parte de la historia de la humanidad el dinero ha sido ampliamente comprendido como representante
    de la deuda, aunque admite que incluso antes de la Edad Moderna de la historia, ha habido varios períodos en los que teorías rivales como la del metalismo han tenido influencia.

  • El próximo gobierno debe agarrar la ortiga, aceptar su responsabilidad de controlar la oferta de dinero y cambiar de nuestro sistema monetario basado en la deuda.

  • Yo diría que no es… ya que está basada en la deuda… un sistema que por sus propias acciones hace que el valor del dinero disminuya es deshonesto y tiene en su interior
    sus propias semillas de destrucción.

  • Las teorías de la deuda pueden tener un alcance más amplio, por ejemplo David Graeber, Alfred Mitchell-Innes y otros que han argumentado que los sistemas monetarios orgánicos
    basados en la deuda que no involucraban al Estado continuaron operando hasta bien entrado el siglo XIX.

  • Por el contrario, en las formas sostenidas por los defensores de finales del siglo XX y del siglo XXI desde una perspectiva política de la derecha, las teorías de la deuda
    del dinero son a menudo compatibles con la Teoría cuantitativa del dinero y con el metalismo, al menos cuando este último se entiende ampliamente.

  • Existen dos cuestiones que son comunes a las distintas corrientes de pensamiento sobre las teorías del crédito: la primera es la idea de que el dinero se originó como una
    unidad de cuenta para la deuda, y la segunda es que la creación de dinero implica la creación simultánea de deuda.

  • En el siglo XIX y durante una buena parte del XX, el metalismo disfrutaba de una posición casi “indiscutible” como la teoría dominante del dinero.35 Esto sigue siendo así
    en las primeras décadas del siglo XXI, sobre todo en la forma en que lo percibe la izquierda política.

  • Para Macleod, en su libro La Teoría de Crédito, “El dinero y el crédito son esencialmente de la misma naturaleza: El dinero es sólo la forma más alta y más general de crédito”.

  • Graeber afirma que las tres funciones principales del dinero son actuar como: un medio de intercambio; una unidad de cuenta; y un depósito de valor.

  • Teoría del crédito: el dinero es crédito y deuda Según Joseph Schumpeter, el primer defensor conocido de la teoría del crédito del dinero fue Platón.

  • A principios y mediados del decenio de 1970, los países acreedores ricos en oro, entre ellos Francia y Alemania, abogaron por el retorno a un sistema anclado en el oro.25
    También la derecha liberatira ha defendido repetidamente el retorno al patrón oro, sobre todo desde la crisis de 2008 y el rápido aumento del precio del oro que la siguió.

  • Los defensores de la Escuela austríaca y la ‘derecha libertaria’ sostienen que el dinero es equivalente a la deuda en nuestro sistema monetario actual, pero que no tiene por
    qué ser en uno en el que el dinero tiene un valor inherente, como cuando existió el patrón oro o la convertibilidad que garantiza el Estado.

  • Escribe que “El dinero moderno es deuda y la deuda es dinero”.

  • Esta creación simultánea de dinero y deuda ocurre como una característica de banca de reserva fraccionaria.

  • La organización Campaña Jubileo de la Deuda (Jubilee Debt Campaign) fundada en 1996 sigue reclamando la condonación y reitera sus reivindicaciones con motivo de la crisis
    mundial sanitaria, social y económica provocada por Pandemia de COVID-19 que afecta de manera más aguda a los países pobres y menos desarrollados.31 Propuestas de banca de reserva completa[editar] Véanse también: Reforma monetaria y Soberanía
    monetaria.

  • Desde una perspectiva de la corriente principal moderada, Martin Wolf ha argumentado que, dado que la mayor parte del dinero en nuestro sistema contemporáneo ya se está creando
    en forma dual con la deuda de los bancos privados, no hay razón para oponerse a la creación monetaria por parte del banco central con el fin de apoyar la política monetaria de expansión cuantitativa.

  • En un documento de 2012, el teórico económico Perry Mehrling señala que lo que comúnmente se considera dinero a menudo puede ser visto como deuda.

  • Estos bancos han sido uno de los impulsores del sorprendente éxito de pequeñas empresas alemanas durante los dos últimos siglos en la creación de empleo, las fuertes exportaciones
    y la constante actualización de la tecnología.

  • También se opuso a la aplicación demasiado entusiasta de la opinión de que el pago de las deudas es fundamental para la moralidad, y ha propuesto la promulgación de un jubileo
    al estilo mosaico en el que las deudas se cancelen para todos.15 En el jubileo mosaico del antiguo testamento aparecen varias disposiciones sociales: 1) el descanso de la tierra (cada 50 años) y la imposibilidad de trabajar, 2) la liberación
    de los esclavos (cada 7 años), 3) el perdón de las deudas (cada 7 años) y 4) el rescate de la propiedad.29 En 2019 el cardenal Tagle reclamó un Jubileo especial para derogar la deuda de los países pobres.30 Hubo una campaña, Campaña Jubileo
    2000 reclamando la condonación de la deuda.

  • Él plantea una jerarquía de activos: el oro en la parte superior, luego la moneda, luego los depósitos y finalmente los valores.

  • (What is Money?, 1913) y “La teoría del crédito del dinero” (The Credit Theory of Money, 1914),6 donde argumentaba contra la visión convencional y ortodoxa del dinero que
    indicaba que el dinero que surgía como un medio para mejorar la práctica del trueque.7 En esta visión alternativa, el comercio y los impuestos creaban obligaciones entre las partes que eran formas de crédito y deuda.

  • En opinión de Wolf, el argumento en contra de la Expansión Cuantitativa por crear deuda se compensa con los posibles beneficios para el crecimiento económico y el empleo,
    y porque el aumento de la deuda sería temporal y fácil de revertir.27 Propuestas de cancelación de la deuda[editar] Véanse también: Deuda externa, Deuda odiosa, CADTM y Diplomacia de la trampa de la deuda.

  • Propuestas contra el patrón oro y defensa del dinero fiat[editar] Durante finales del siglo XVIII, siglo XIX y XX y antes de la Segunda Guerra Mundial las posiciones contra
    el patrón oro eran de la izquierda política pero estas posiciones se han ido extendiendo hasta el centro político.

  • Las excepciones incluyen a David Graeber, quien desde una perspectiva radical, ha utilizado las teorías del crédito del dinero para argumentar en contra de las recientes tendencias
    para fortalecer el cumplimiento de la cobranza de deudas, como un mayor uso de las sentencias de prisión contra los deudores en los Estados Unidos.

  • Según Werner, esto puede hacerse estableciendo cientos de bancos comunitarios sin fines de lucro, siguiendo el modelo de los bancos cooperativos locales de Alemania, los Raiffeisenbanks
    y las cajas de ahorros de la Sparkasse.

  • Cuanto más abajo en la jerarquía, más fácil es ver el activo como un reflejo de la deuda de otra persona.

  • La teoría del crédito o teoría del crédito del dinero (en inglés Credit theory of money), también denominada teoría de la deuda del dinero, teoría monetaria del crédito circulante
    y teoría del crédito monetario, hace referencia a un conjunto de teorías económicas monetarias que tratan la relación entre el crédito y el dinero.

  • El oro, para muchos financieros es el único activo que no representa la obligación de pagar, excepto que se deba pagar.19 En 2012 Claudio Borio, del BIS (BIS) planteó el caso
    contrario, ya que considera que son los préstamos los que dan lugar a los depósitos, y no al revés.20 En un libro publicado en junio de 2013, el escritor Félix Martin, influenciado por Richard A. Werner (2003, 2005), sostuvo que las teorías
    del dinero basadas en el crédito son correctas, citando muchas de las fuentes de Werner, como Henry Dunning Macleod: “la moneda… representa la deuda transferible, y nada más”.

  • Si no lo hacen, nuestro sistema monetario nos quebrantará y el lamentable legado que ya estamos dejando a nuestros hijos será un desastre.

 

Works Cited

[‘Véase en este sentido la argumentación de Walter Benjamin sobre deuda y culpa y las diversas interpretaciones a dicho escrito en el artículo Capitalismo como religión
2. ↑ Como Innes menciona en su artículo What is money? (1913), cuando se utiliza
la palabra crédito o deuda, de lo que se habla es precisamente lo mismo en ambos casos, utilizándose una u otra palabra según se mire la situación desde el punto de vista del acreedor o del deudor (…whenever he uses the word credit or debt, “the
thing spoken of is precisely the same in both cases, the one or the other word being used according as the situation is being looked at from the point of view of the creditor or of the debtor.”)
3. ↑ Frank Decker, Charles A.E. Goodhart (2021): Wilhelm
Lautenbach’s credit mechanics – a precursor to the current money supply debate, Taylor & Francis, p. 8, DOI: 10.1080/09672567.2021.1963796.
4. ↑ Chpt 1 Graeco-Roman Economics , ‘History of Economic Analysis, Joseph Schumpeter , (1954)
5. ↑ Anitra
Nelson. «Marx’s objections to credit theories of money (extract from Nelson’s 1999 book: Marx’s concept of Money )». Mount Holyoke College. Archivado desde el original el 8 de agosto de 2017. Consultado el 8 de julio de 2013.
6. ↑ Originally
published in The Banking Law Journal, since reprinted in books such as Wray (2004) and made available online by the CES
7. ↑ En este sentido véanse las consideraciones de D. Graeber en su libro En deuda, Ariel, 2012, donde señala que el mito de
la Tierra del Trueque que Smith se inventó no existe, es una aldea imaginaria ya que no existe ninguna sociedad donde que haya podido corroborar la existencia del trueque como sistema económico anterior al dinero. En deuda, capítulos 2 y 3.
8. ↑
The Credit Theory is this: that a sale and purchase is the exchange of a commodity for credit. From this main theory springs the sub-theory that the value of credit or money does not depend on the value of any metal or metals, but on the right which
the creditor acquires to “payment,” that is to say, to satisfaction for the credit, and on the obligation of the debtor to “pay” his debt and conversely on the right of the debtor to release himself from his debt by the tender of an equivalent debt
owed by the creditor, and the obligation of the creditor to accept this tender in satisfaction of his credit. A.Mitchell-Innes, ‘The Credit Theory of Money’, The Banking Law Journal, Vol. 31 (1914), Dec./Jan., pp. 151–168.
9. ↑ Saltar a:a b c
d Randy Wray, ed. (2004). «See esp Chpt 1 7». Credit & State Theories of Money. Edward Elgar. ISBN 1843765136.
10. ↑ RED Teoría Monetaria Moderna – redmmt.es
11. ↑ Fullwiler, Scott; Kelton, Stephanie; Wray, L. Randall (January 2012), «Modern Money
Theory : A Response to Critics», Working Paper Series: Modern Monetary Theory – A Debate (279), Amherst, MA: Political Economy Research Institute, pp. 17-26, consultado el 26 de mayo de 2019.
12. ↑ Éric Tymoigne y L. Randall Wray, “Modern Money
Theory 101: A Reply to Critics,” Levy Economics Institute of Bard College, Working Paper No. 778 (November 2013).
13. ↑ Véase un resumen: Deuda. Los primeros 5000 años
14. ↑ Karl Polanyi llega a decir que Ricardo “adoctrinó” a los economistas
para que vieran el dinero sólo como un “medio de intercambio”; véase el capítulo 16 de La gran transformación (The Great Transformation).
15. ↑ Saltar a:a b c David Graeber (2011), «passim, see especially chapter 2: The Myth of Barter», Debt: The
First 5000 Years, ISBN 978-1-61219-181-2 Parámetro desconocido |title-link= ignorado (ayuda).
16. ↑ Es conveniente señalar que la nueva deuda del dedudor supera el dinero recién creado debido a los intereses añadidos que el deudor debe pagar al
banco o acreedor. Véase en este sentido el documental Dinero es deuda (Money as debt) del año 2006 sobre la creación del dinero por las entidades bancarias al conceder préstamos.
17. ↑ Saltar a:a b c d e Philip Coggan (2011). «passim, see esp Introduction».
Paper Promises: Money, Debt and the New World Order. Allen Lane. ISBN 978-1846145100. (requiere registro). Parámetro desconocido |chapter-url-access= ignorado (ayuda)
18. ↑ Kazin, Michael (2006). A Godly Hero: The Life of William Jennings Bryan.
New York: Alfred A. Knopf. ISBN 978-0-375-41135-9
19. ↑ Perry Mehrling (25 de enero de 2012). «The Inherent Hierarchy of Money». Columbia University. Archivado desde el original el 21 de diciembre de 2012. Consultado el 10 de julio de 2012.
20. ↑
“The financial cycle and macroeconomics: What have we learnt?”, by Claudio Borio, Bank for International Settlements December 2012
21. ↑ Richard A. Werner (2003), Princes of the Yen, 2nd edition by Quantum Publishers [www.quantumpublishers.com]
22. ↑
Felix Martin (4 de marzo de 2014). Money: The Unauthorized Biography. Knopf Doubleday Publishing Group. ISBN 978-0-307-96244-7. Chapter 1
23. ↑ Ian Birrell (9 de junio de 2013). «Money: The Unauthorised Biography by Felix Martin – review». The Guardian.
Consultado el 8 de julio de 2013.
24. ↑ Ron Paul (12 de septiembre de 2003). «Fiat Paper Money». LewRockwell.com. Consultado el 16 de julio de 2012.
25. ↑ Helleiner, Eric (1995). States and the Reemergence of Global Finance: From Bretton Woods
to the 1990s. Cornell University Press. ISBN 0-8014-8333-6.
26. ↑ Saltar a:a b Izabella Kaminska (31 de mayo de 2012). «Debunking goldbugs». The Financial Times. Consultado el 16 de julio de 2012.
27. ↑ Martin Wolf (9 de noviembre de 2010). «The
Fed is right to turn on the tap». The Financial Times. Consultado el 16 de julio de 2012.
28. ↑ Courtney Comstock (10 de febrero de 2010). «Watch Hedge Funder Hugh Hendry Fight WIth Joe Stiglitz». Business Insider. Consultado el 18 de julio de 2012.
29. ↑
Galtés, Joan (1999). Vivir el jubileo. Colección «Celebrar», volumen 57 (4ª edición). Barcelona: Centre de Pastoral Litúrgica. ISBN 978-84-7467-587-0. Consultado el 20 de julio de 2013.
30. ↑ Cardenal Tagle: un Jubileo especial para derogar la deuda
de los países pobres. El Prefecto de la Congregación para la Evangelización de los Pueblos ha propuesto que se realice un Jubileo especial para derogar la deuda de los países pobres, en vaticanews.va
31. ↑ Campaña Jubileo de la Deuda (Jubilee Debt
Campaign).
32. ↑ Jackson, Andrew; Dyson, Ben (2012). Modernizing Money. Why our Monetary System is Broken and how it can be Fixed. Positive Money. ISBN 978-0-9574448-0-5.
33. ↑ Richard A. Werner (2018), Shifting from central planning to a decentralised
economy, www.professorwerner.org [1] see also Local First Community Interest Company and their movement to establish community banks [2]
34. ↑ Simply put, this contrasts with exogenous creation where money is created by events such as new finds
of gold occurring outside of a narrowly conceived economy.
35. ↑ Ver Capítulo 1 del libro de Schumpeter Historia del Análisis Económico
36. ↑ Stephanie A. Bell and Edward J. Nell, ed. (2003). «Passim». The State, the Market, and the Euro: Chartalism
Versus Metallism in the theory of money. Edward Elgar. ISBN 1843761564.
Photo credit: https://www.flickr.com/photos/hypotekyfidler/12338444334/’]