gestión de activos P2P

 

  • Además, se requiere permiso para “Organizar la salvaguarda y administración de activos”,15 que garantiza a los inversores la protección de las normas de la FCA sobre el dinero
    de los clientes.16Un matiz importante es que los gestores de activos P2P podrían sufrir un conflicto de intereses si, además de actuar en calidad de agentes (u operadores), prestando servicios de gestión de inversiones y corretaje, realizaran
    operaciones por cuenta propia, actuando como principales.

  • • Servicios de custodia (que suelen incluir la liquidación, custodia y notificación de los valores negociables y el efectivo de los clientes) en cuentas segregadas con contrapartes
    de bajo riesgo.10 • Verificación de la identidad, el empleo y los ingresos de los inversores con arreglo a la legislación de protección de los clientes, como la MiFID en Europa.

  • Los compradores pagan a los proveedores con una participación en los beneficios de sus inversiones y Darwinex actúa como contraparte central que lista de forma independiente
    las estrategias por un precio de cotización público basado en los activos subyacentes, califica la calidad de la estrategia y gestiona el riesgo de los inversores.

  • Algunos han criticado a los gestores de activos P2P por la falta de experiencia “profesional” en la gestión de activos por parte de los proveedores de estrategias.19 Estas
    relaciones están reguladas por la FCA.

  • • Procesamiento de los pagos de los inversores y realización de la entrega contra pago a los proveedores que aceptan que se replique su estrategia • Cobertura normativa (la
    gestión de activos es una actividad regulada que sólo pueden ejercer legalmente las personas autorizadas), cumplimiento legal y presentación de informes • Captación de nuevos proveedores e inversores (marketing) Normativa legal En general,
    los gestores de activos P2P necesitan dos tipos de permisos reglamentarios.

  • Las características clave de la gestión de activos entre iguales son: • se realiza con ánimo de lucro • está abierta a todos, sin volúmenes mínimos de inversión • no es necesario
    que exista un vínculo común o una relación previa entre los proveedores de estrategias y los inversores • la intermediación corre a cargo de un gestor de activos “peer-to-peer” o de una bolsa de estrategias • las transacciones se realizan
    en línea • los inversores eligen sus estrategias sin asesoramiento de terceros Las primeras gestiones de activos entre iguales también se caracterizaron por la desintermediación y la dependencia de las redes sociales, pero funciones como el
    social trading han empezado a desaparecer.

  • • Servicios de evaluación comparativa de estrategias en función de atributos deseables como la experiencia, la gestión del riesgo, la disciplina, el calendario, el rendimiento
    y la escalabilidad.

  • Otra prueba para identificar conflictos de intereses es verificar que los servicios de ejecución se prestan en condiciones de mercado a través de terceros, idealmente bolsas
    reconocidas (cualquier bolsa acordada por las autoridades competentes de las partes),18 a precios públicos.

  • Los proveedores más conocidos de servicios de gestión de activos P2P, como eToro,9 Darwinex y otras empresas, ofrecen los siguientes servicios: • Servicios de intermediación
    y ejecución para que los proveedores de estrategias dirijan sus estrategias al mercado.

  • Cuando en una operación de gestión de inversiones participan múltiples intermediarios, existe la posibilidad de que se produzca un conflicto de intereses entre proveedores
    y compradores del servicio, en una secuencia bien documentada que en teoría económica se describe como el problema principal-agente.

  • La gestión de activos P2P ofrece, frente a los proveedores centralizados, la ventaja potencial de que todos los participantes realizan crowdsourcing de estrategias que se
    valoran de forma independiente en un entorno competitivo.

  • Características Aunque la gestión de activos entre iguales comparte algunas de las características de los servicios tradicionales de gestión de inversiones (como las acciones
    y bonos que cotizan en bolsa),78 debido a su carácter innovador a veces se denomina servicio financiero alternativo.

  • El primero es para prestar servicios de intermediación en nombre de operadores e inversores.

  • En el Reino Unido, estos dos permisos corresponden a la aplicación local de la normativa MiFID, denominada “Negociación de inversiones como agente” para los servicios de intermediación,
    y “Negociación de inversiones como principal” y “Gestión de inversiones”14 para la parte de gestión de activos de la propuesta.

  • Una gran parte de su remuneración suele provenir de comisiones ilegales del gestor de la cartera.3 En lugar del síntoma (las comisiones ilegales y el asesoramiento inadecuado),
    los nuevos competidores abordan el problema (la multiplicidad de intermediarios) interrumpiendo la cadena de intermediación.45 El uso de intermediarios no parece reportar beneficios económicos a los inversores.

  • Bergstresser, Chalmers y Tufano (2009) compararon los fondos de inversión ofrecidos a través del canal de intermediación con los ofrecidos directamente a los inversores.6
    Las propuestas aprovechan el alcance de Internet para emparejar a un proveedor central de servicios de gestión de inversiones con clientes finales online.

  • La gestión de activos entre iguales ( gestión de activos P2P ) es la práctica de compartir estrategias de inversión entre personas no relacionadas, o “iguales”, sin pasar
    por un intermediario financiero tradicional como un banco u otro instrumento de gestión de inversiones colectivas.

  • En el contexto de la gestión de inversiones, ofrecen las propuestas de riesgo/rentabilidad más atractivas a los mayores y más sofisticados clientes.

  • Ventajas y críticas La principal ventaja de la gestión de activos P2P es la ausencia de intermediarios, lo que se traduce en dos ventajas estructurales.

 

Works Cited

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Saltar a:a b «Home – FCA Handbook». fshandbook.info. Archivado desde el original el 24 de octubre de 2021. Consultado el 27 de agosto de 2023.
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14. ↑ «Home – FCA Handbook».
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15. ↑ «Home – FCA Handbook». fshandbook.info. Archivado desde el original el 20 de enero de 2022. Consultado el 27 de agosto de 2023.
16. ↑ «FCA Handbook – FCA Handbook». fshandbook.info.
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www.fsa.gov.uk.
18. ↑ «Agreement between the government of the United States of America and the government of the principality of Monaco for the exchange of information relating to tax matters». Article 4. 2010.
19. ↑ Social Trading – The Lazy
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20. ↑ Wait, Rachel (19 de abril de 2022). «Peer-To-Peer Lending and Borrowing: All You Need To Know». Forbes Advisor UK (en inglés británico). Consultado el 6 de diciembre de 2022.
21. ↑ «Complaints we can help with – Financial Ombudsman
Service». Financial Ombudsman (en inglés británico). Consultado el 6 de diciembre de 2022.
Photo credit: https://www.flickr.com/photos/29233640@N07/12883412424/”]